Opção européia O que é uma opção européia Uma opção européia é uma opção que só pode ser exercida no final de sua vida, na sua maturidade. As opções européias tendem a negociar às vezes a um disconto a sua opção americana comparável porque as opções americanas permitem que os investors mais oportunidades de exercitar o contrato. As opções européias normalmente são negociadas ao balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar em trocas padronizadas. Opções europeias As opções europeias são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, na data de vencimento das opções. Uma opção de compra europeia dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente, enquanto uma opção de venda europeia confere ao proprietário o direito de vender o título subjacente. Um comprador de uma opção europeia que não quer esperar para a maturidade para exercê-la pode vender a opção de fechar a posição. Exemplo de opção europeia Dada a definição acima, os retornos para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são os seguintes: Pagamento da opção de compra max ((S - K), 0) É igual ao preço à vista do título subjacente e K é igual ao preço de exercício da opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho em ações XYZ com um preço de exercício de 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é 75. Neste caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em 50 e exerce a opção, fazendo 25, ou (75 - 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ é de 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em 50, quando o mesmo estoque poderia ser comprado no mercado à vista para 30. Neste caso , O payoff é 0. Note o payoff eo lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído do payoff. Neste sentido, o mais um investidor na opção pode perder é o preço premium pago pela opção. Opções europeias versus americanas e bermudenses Os titulares de opções europeias só podem exercer a opção na data de vencimento. As opções americanas permitem que o proprietário exerça a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermudan opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de índices negociadas são estilos europeus. Estilos de compra e venda de opções para contratos de opções são negociados por meio de corretores. O desempenho das opções pode ser rastreado através dos mercados em que eles comercializam, em tabelas financeiras em muitos jornais importantes, bem como no NASDAQ. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Intercâmbio de opção de índice Ive mencionou troca de opção de índice em um número de minhas outras páginas, especialmente o comércio das páginas de semana. O que isso significa Você pode ter ouvido falar de opções de índice e ter sido intimidado pela idéia. Eu quero tirar uma página aqui e cobrir o que é um índice e como a opção no índice comparar com opções regulares. O que é um índice Um índice é nada mais do que uma coleção de estoques reais que geralmente são agrupados em torno de algum tipo de setor da indústria ou commodity. Eles são freqüentemente usados para medir o desempenho do mercado amplo ou o setor ou mercadoria que eles representam. Alguns exemplos incluem o SPX, que é uma representação da avaliação dos estoques no SampP 500. Este seria um índice de mercado amplo. O SOX, o índice de semicondutores é um exemplo de um índice de setor, enquanto o OIX, o índice de petróleo é um exemplo de um índice relacionado com commodities. A maneira como um índice é avaliado varia. Alguns índices são o que é conhecido como preço ponderado onde o valor do índice é essencialmente a soma do valor total de um número igual de ações que compõem esse índice. Outra abordagem à avaliação é conhecida como pesagem de capitalização. Nesta abordagem, a capitalização total de cada um dos estoques no índice somado e dividido por algum valor divisor que reduz esse total para um número razoável. É importante compreender a diferença, porque isso pode afetar o movimento do índice para várias ações, especialmente quando são ações com preços mais elevados. Opções de índice Muitos (mas não todos) índices comercializam opções. De um modo geral, opção de índice de negociação não é muito diferente do que as opções de negociação em ações. O preço da opção é derivado do preço e da volatilidade do índice subjacente. Na maioria dos casos em contrato ainda representa 100 partes do índice subjacente. Existem algumas diferenças fundamentais com as opções de índice. Para a maior parte, as opções que negociamos em ações são opções de estilo americano. Outro estilo de opções que é freqüentemente encontrado na negociação de opção de índice é opções de estilo europeu. Estilo europeu vs opções de estilo americano Heres a linha de fundo com opções de estilo europeu. O comprador do contrato não pode exercer antecipadamente. O que isto significa para um vendedor de opções é que eles não têm que se preocupar com a atribuição precoce, um problema potencial se uma posição curta fica no dinheiro. A maioria (mas não todas) as opções de índice são de estilo europeu. Exemplos incluem opções na RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Há muitos outros também. Uma lista mais completa pode ser encontrada aqui. Expiração e liquidação de opções Ao contrário da maioria das opções, que cessam de operar na terceira sexta-feira e expiram e se estabelecem no sábado ao meio-dia, as opções de índice são bastante diferentes. Falha em entender a diferença entre os dois pode ser perigoso para a sua conta comercial. A maioria das opções de índice cessa de operar no fechamento da empresa na terceira quinta-feira antes da terceira sexta-feira. O valor de liquidação é calculado com base no preço de abertura de sexta-feira de manhã de cada um dos componentes do índice. Não é baseado no tiquete de abertura do índice naquela manhã de sexta-feira, embora possa ser aproximadamente o mesmo preço. O valor de liquidação para cada um dos índices normalmente não será reportado até várias horas mais tarde. Por que esse tipo de comportamento apresenta problemas potenciais Deixe-me dizer-lhe o que aconteceu com um dos meus negócios no NDX. Eu tinha vendido um short colocar propagação que estava fazendo muito bem embora eu hadnt atingiu o meu preço de fechamento de destino. Na noite de quinta-feira, o mercado fechou eo NDX ainda estava acima de 20 minha greve curta. Na manhã de sexta-feira, houve algumas notícias que causaram uma forte venda e no mercado aberto, NDX gapped para baixo. Isso é certo, cerca de 25 e agora estou no dinheiro por 5. Para tornar as coisas piores, no meio da manhã, o mercado tinha recuperado muito da diferença para baixo ea posição teria expirado fora do dinheiro tinha liquidado no sábado como a maioria das opções Faz. Eu aprendi duas lições importantes disso. 1) Saber como as opções que você é comércio realmente se comportam e 2) Nunca prender uma opção até a expiração. As opções do Índice de Liquidação Financeira são liquidadas em dinheiro. Isso significa que se uma atribuição deviam ocorrer, eu não seria forçado a comprar ou vender o índice (dependendo se é uma atribuição de colocar ou chamada). Eu teria que resolver em dinheiro. Deixe-me dar um exemplo. Vamos dizer Ive vendeu um 550 nu colocar a RUT (não é uma boa idéia, por sinal) com a RUT negociação em 580. Vamos dizer que às quintas-feiras fechar, RUT está negociando em 560 e Ive decidiu segurar por expiração (outra má idéia ). Sexta-feira de manhã, a má notícia sai antes que o mercado abre e RUT lacunas abaixo de 15 tem um valor de liquidação de 545. Eu não será atribuído partes da RUT porque não há estoque real. Em vez disso, eu vou ser obrigado a pagar a diferença entre o preço que foi colocado o RUT para (550) eo preço de liquidação (450). Isso significa que eu devo pagar ao titular da opção 5 (ou 500) por cada contrato nessa posição. Vantagens das opções de índice Com todas as questões listadas acima, pode-se perguntar por que as opções de índice de comércio de todos Existem realmente algumas vantagens da negociação de opções de índice. Uma vantagem com a troca de opção de índice é que o fato de que eles são exercício de estilo europeu. Isso significa que se houve um caso em que a posição foi contra mim e eu estava no dinheiro, não estou em perigo de ser atribuído a menos que eu mantenha-lo até a expiração. Uma das principais vantagens da negociação de opções de índice amplo é o tratamento fiscal que vem com eles. Isso não pretende ser uma discussão fiscal autorizada, no entanto a maioria das opções de índice abrangentes se enquadram na categoria de contratos da Seção 1256. Enquanto a maioria das outras opções de negociação caem sob a categoria de ganhos de capital a curto prazo (15-35). Tratamento fiscal para a Seção 1256 contratos é de 60 a longo prazo e 40 de curto prazo. Isso reduzirá a taxa de imposto efetiva para cerca de 23. Para a opção de índice de negociação em volumes maiores, isso pode fazer uma grande diferença. ETFs como um proxy para o índice Não seria bom ter o melhor dos dois mundos Ou seja, a capacidade de comércio contra o mercado mais amplo ou sector específico e ainda não ter os riscos associados com a opção de negociação de opção dos índices próprios Existe um Com os ETFs (Exchange Traded Funds). Im não indo entrar nos detalhes de o que um ETF é exceto para dizer que é essencialmente um estoque que seja suportado pelos estoques ou pelas mercadorias que representa. Isso não é uma descrição exata 100, mas bom o suficiente para os fins desta discussão. Como com qualquer coisa que você comércio, a compreensão do produto bem antes de negociação é uma boa idéia. Eu troco opções em um monte de produtos ETF por várias razões fundamentais. Eles representam um amplo setor ou mercadoria que eu quero negociar Eles se comportam como um estoque em quase todos os sentidos Eles são geralmente altamente líquidos e por isso as opções são muitas vezes muito líquido Veja mais sobre por que eu troco opções de ETF. Apenas para referência, há uma pequena lista de ETFs, o índice que faixa e algumas características básicas sobre them. Disclaimer: Opções Binárias e forex trading envolvem risco. Modelo de Negócio e Ganhos: Os resultados dependem da escolha da direção correta do preço de um ativo, a partir do preço de exercício, pelo período de validade selecionado. Uma vez que uma negociação é iniciada, os comerciantes recebem uma tela de confirmação mostrando o ativo, preço de exercício, a direção escolhida (CALL ou PUT) eo montante do investimento. Quando solicitado por esta tela, comércios iniciará em 3 segundos, a menos que o comerciante pressiona o botão cancelar. TRBinaryOptions oferece a opção mais rápida expira disponível para o público e as transações podem ser tão rápidas quanto 15 minutos em opções binárias normais e tão rápido quanto 60 segundos na plataforma de 60 segundos. Embora o risco ao negociar opções binárias é fixado para cada comércio individual, os comércios são ao vivo e é possível perder um investimento inicial, especialmente se um comerciante optar por colocar todo o seu investimento para um único comércio ao vivo. É altamente recomendável que os comerciantes escolham uma estratégia de gestão de dinheiro adequada que limita o total de negociações consecutivas ou investimento total em circulação. Recomenda-se o uso de navegadores Mozilla Firefox ou Google Chrome na negociação em TRBinaryOptions. Webinar VIP: Negociação ao vivo usando os indicadores RSI e estocásticos Webinar VIP: Negociação ao vivo usando o RSI e os indicadores estocásticos Aprenda candelabros japoneses com o indicador estocástico Obrigado pelo seu interesse Seu gerente de conta entrará em contato com você em breve sobre esta oportunidade. Opções As opções sobre ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) são opções de estilo americano e operam até o toque final soar na 3ª sexta-feira do mês especificado no contrato de opção. Eles expiram cedo na manhã seguinte. Se você possui uma opção de estilo americano, seu exercício automaticamente a qualquer momento a opção está no dinheiro por um centavo ou superior. Se você tiver uma opção curta, você saberá se lhe foi atribuído um aviso de exercício antes que o mercado seja aberto para negociação no próximo dia útil ou domingo, se você tiver acesso on-line à sua conta. Quando você exerce uma opção de chamada. Você compra 100 ações do estoque especificado, pagando o preço de exercício por ação. Quando você exerce uma opção de venda. Você vende 100 ações ao preço de exercício. Este é um material bastante simples e, embora rookies opção pode ter perguntas, a maioria dos investidores entender o processo. Algumas das opções mais ativamente negociadas são de estilo europeu. Os investidores devem estar cientes das diferenças entre opções européias e americanas. Este é um daqueles detalhes que você ignora em seu perigo. Algumas das opções européias mais populares são: SPX, NDX e RUT. 1. As opções europeias não podem ser exercidas antes da data de expiração, enquanto que as opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Esta propriedade de opções europeias beneficia vendedores opção. Quando você troca opções de capital, raramente é um problema se você é atribuído um aviso de exercício antes da expiração chega. O investidor que vendeu chamadas se torna ações curtas em vez de opções. A menos que sua conta é muito pequena para transportar um stock curto, theres nenhuma inconveniência Mas, é diferente com opções de índice. Esteja ciente de que as opções OEX são estilo americano e se você vender opções, mesmo quando parte de uma propagação, atribuição precoce pode ser um grande problema e seu muito mais seguro para evitar trocar opções OEX. Se você olhar para sua conta uma manhã e descobrir que você foi atribuído opções OEX, então você recomprou as opções, pagando o valor intrínseco, a partir das últimas noites fechando preço índice. Não há nada que você possa fazer sobre isso. Se você possuir uma posição spread, uma parte do spread foi coberta. Esta é uma situação muito ruim. Evite isso. 2. As opções europeias se liquidam em dinheiro. Nenhum estoque muda mãos. Ao exercer opções de estilo europeu, recebe o valor em dinheiro dessa opção. Isso é muito conveniente para todos os envolvidos na transação. Você pode imaginar exercitar uma opção SPX e comprar ações para cada uma das empresas do SampP 500 Index Cash liquidação obras como um encanto. Exemplo: Você possui 4 chamadas SPX Oct 810. O preço pago não é relevante. O preço de fechamento oficial (chamado preço de liquidação) da SPX para a expiração de outubro é 816.74. Assim, a chamada 810 está no dinheiro por 6,74 pontos. Da mesma forma, o Out 820 colocar está no dinheiro por 3,26 pontos. Sua conta é creditada com 674 para cada opção que você possui, ou 2,696 ea opção é cancelada. Isso é efetivamente o mesmo que vender suas opções na paridade (valor intrínseco). Se você é curto SPX Oct 810 chamadas, 674 por opção, é removido do seu accou nt. Se a opção está fora do dinheiro, ele não tem valor, e expira sem valor. 3. Preço de liquidação. Com opções de estilo americano, o preço de liquidação é o preço de fechamento. Para estoques e ETFs, thats o último comércio antes do fechamento do mercado. Mas é muito diferente com as opções europeias eo método utilizado para determinar o preço de liquidação é muitas vezes mal interpretado, resultando em grandes, inesperadas perdas (ou ganhos) para o investidor incautos. Como resultado, você vai ouvir muitas vezes de acusações de irregularidades como aqueles que perderam dinheiro protestam violentamente. Uma compreensão das regras é importante. As opções param de operar quando o mercado fecha na quinta-feira à tarde, um dia antes da sexta-feira. As quintas-feiras que fecham o preço de índice são unimportant. Não conta um iota. Na sexta-feira de manhã, o mercado abre e as ações começam a operar. SPX tem 500 ações, RUT tem 2000 ações, DJX tem apenas 30 ações (Dow Jones Industrial Average). Para cada ação em um índice, o preço de abertura é determinado. Quando cada uma das existências foi aberta e algumas ações não pode abrir por várias horas, o valor de liquidação do índice é calculado como se cada ação está negociando simultaneamente ao seu preço de abertura. Nota: O valor de liquidação nunca é um valor do mundo real. Seu hipotético. Seu baseado em uma situação que não é real. Assim, é muito possível que o valor de liquidação será maior do que o preço publicado elevado para o dia. Também é possível que o preço de liquidação pode ser menor do que o menor preço do índice publicado na sexta-feira. Por que isso é crucial: Se você é investidor que vendeu (e retém uma posição curta) SPX Oct 810 chamada e quintas-feiras preço de fechamento para SPX é 808, você pode acreditar que o preço de liquidação de índice é 808 e que as opções expiraram sem valor. Isso é incorreto. Um investidor, que aprende que as opções ainda estão vivas, reconhece que pode haver um problema. Suponha que o mercado se abra mais alto sexta-feira de manhã e que o primeiro post SPX preço é 811. Nosso investidor não está feliz, mas a opção é apenas no dinheiro por 1, e custa 100 cada para comprá-los de volta. Isso não é tão terrível. Imagine a angústia quando o preço de liquidação é publicado (aproximadamente 1PM, Eastern Time) eo preço é 816.74. Isso é impossível. Mas não é impossível. Acontece freqüentemente e as opções aparentemente sem valor custam 674 cada. Isso não pode acontecer com você se você se lembrar de comprar de volta suas opções europeias curtas na quinta-feira à tarde (ou antes). É muito arriscado depender do preço de liquidação. Mark Wolfinger é um 20 anos CBOE opções veterano e é o escritor para o blog Opções para Rookies Premium. Ele também é o autor do livro, The Rookie8217s Guide to Options. Leitura adicional. Opções:
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